Tre bolag i en historisk kapprustning – och räkningen är astronomisk

Den gyllene eran har ett pris — och det är astronomiskt

Jensen Huang, grundare och verkställande direktör för Nvidia, valde sina ord med omsorg när kvartalsrapporten presenterades. "I dag befinner vi oss i en gyllene era av nya AI-laboratorier och uppstartsbolag", konstaterade han enligt Breakit. Det är ett påstående som är svårt att ifrågasätta — men det är värt att lägga till att den gyllene eran också kostar guld.

Nvidias senaste kvartal landade på 96,2 miljarder dollar i intäkter. Av dessa kom hela 89 miljarder dollar från datacenterverksamheten — en ökning med 117 procent jämfört med samma kvartal föregående år, rapporterar TechCrunch. Det är inte tillväxt. Det är en industriell acceleration av sällan skådat slag. Och nu förutspår bolaget att nästa kvartal slår gränsen på 100 miljarder dollar, med en prognos på 108 miljarder. The Verge påpekar att det hittills bara är tre bolag i världen som nått den nivån — Amazon, Apple och Alphabet — och att samtliga tog decennier på sig. Nvidia verkar göra det på några år.

Amazon dubblar ned — tre gånger om

Om Nvidias siffror är häpnadsväckande, är Amazons reaktion på dem minst lika talande. Bara fem månader efter att Amazon tecknade avtal om att köpa över en miljon Nvidia-processorer till sin molntjänst AWS, har parterna utökat affären med ytterligare två miljoner chips, skriver TechCrunch. Modellerna — Blackwell Ultra, Rubin och Rubin Ultra — är framtagna för att hantera de enorma beräkningskraven som moderna AI-modeller kräver. Leveranserna är planerade till 2027 och 2028.

Några exakta köpesummor har inte offentliggjorts, men räknar man på vad enskilda processorer kostar rör det sig sannolikt om tiotals miljarder dollar. Det är en siffra som för fem år sedan hade tillhört statsbudgetar, inte enskilda bolags inköpslistor.

Vad som gör Amazonaffären särskilt intressant är att den sträcker sig långt bortom ett chipköp. Nvidias nätverkshårdvara, programvaruverktyg och robotikplattform ska integreras brett inom AWS — inklusive i Amazons växande flotta av lagerrobotar. AI-infrastruktur och fysisk automatisering smälter samman, och Nvidia är limmet däremellan.

Anthropic köper sig in i framtiden

Men det är kanske Anthropic som tydligast illustrerar vad som är på gång. Det Claude-ägda AI-bolaget har under sommaren tecknat avtal i en takt som närmast verkar omöjlig. Senast i raden är ett avtal värt 45 miljarder dollar — motsvarande ungefär 490 miljarder kronor — med brittiska Nscale, ett bolag grundat så sent som 2024, enligt TechCrunch. Avtalet sträcker sig över sex år och ger Anthropic tillgång till Nvidias Vera Rubin-chips från en anläggning i delstaten West Virginia.

Men det stannar inte där. Tidigare i sommar tecknade Anthropic avtal med molntjänststartupen Volta för 10 miljarder dollar, med AMD för 5 miljarder dollar, och med SpaceX för beräkningskraft värd 1,25 miljarder dollar varje månad. Varje månad. Därtill har bolaget utökat samarbeten med Amazon, Google och Broadcom.

Drivkraften är tydlig: Anthropic vill inte hamna på efterkälken i förhållande till OpenAI. I en bransch där beräkningskraft är den begränsande faktorn för hur kapabla modeller man kan träna, är dessa avtal inte lyxutgifter — de är strategiska nödvändigheter.

Infrastrukturen är det nya startskottet

Det är lätt att stirra sig blind på de enskilda siffrorna. Men det verkliga budskapet är något annat: vi befinner oss i ett skede där kontrollen över beräkningsinfrastruktur är lika avgörande som råvarutillgång var för industrisamhället. Den som kontrollerar kapaciteten kontrollerar i förlängningen vilka AI-modeller som kan byggas, hur snabbt de kan tränas och till vilken kostnad de kan köras.

Nvidia har förstått detta bättre än någon annan. Med en aktie som steg drygt fem procent efter rapporten — trots inledande tveksamhet på marknaden — och en efterfrågan som verkar strukturell snarare än spekulativ, befinner sig bolaget i en position som få teknikbolag uppnått: oundgänglig infrastrukturleverantör för en hel epok.